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风投漫天飞股权投资馅饼还是陷阱

发布时间:2020-03-11 12:56:52 阅读: 来源:排焊机厂家

风投漫天飞 股权投资馅饼还是陷阱转载cyzone导语: 在目前风险投资漫天飞、股权投资满地爬的时期,股权投资既可能成为企业腾飞的翅膀,也可能成为宰割企业的陷阱。实体企业要借助股权投资的翅膀腾飞,一定要学习资本运作,防止被宰割。

在目前风险投资漫天飞、股权投资满地爬的时期,股权投资既可能成为企业腾飞的翅膀,也可能成为宰割企业的陷阱。实体企业要借助股权投资的翅膀腾飞,一定要学习资本运作,防止被宰割。

近日,在中山大学与中国私募股权投资家联盟举办的第一届中国股权投资高峰论坛上,来自全国的知名股权投资家和企业家们一道论剑。

中国的股权投资正进入快速发展的通道。国内股权投资界老大哥、第一个融资超过100亿人民币的私募股权基金厚朴产业投资基金、高盛高华证券董事长方风雷表示。据介绍,目前国家发改委正在研究制定一个管理细则,而各地政府竞相出台鼓励政策,比如说天津最早提出了简化注册,上海提出了另类QFII的概念,北京也推出了很多新的政策。

未来险资或可投资股权

方风雷表示,从资金来源上看,目前股权投资也面对巨大的机遇。现在中央社保基金大概10%的资金可做股权投资。保险资金目前规模约4万亿,基本上还没有股权类投资,现在政策正在调整,估计未来会开放3%~5%的比例。还有庞大的社会资本。

银行该类产品受追捧

最近一些银行已开发了一些股权类的理财产品,虽然期限比较长,却卖得都很好,显示社会资本对股权投资的热情也很高。

国内热钱比国际热钱影响更大,如果早一点开发股权投资市场,就有可能避免温州炒房团的现象。现在中国大小各类基金、管理机构5000家,在全球仅次于美国。在过去10年基本上每年有1千亿人民币的股权类投资,占GDP的0.3%左右。

股权投资可带来增值服务

深圳创新投总裁李万寿表示,对于企业而言,融入资本市场,不仅仅可以解决资金的问题,而且可以创造一个新的商业模式,给企业带来增值服务。不过,其认为,股权投资有财务型的投资、风险型的投资,这些投资的分工应该更加专业化。

明阳风电是成功运用股权投资实现快速发展的典型,其董事长张传卫表示,明阳风电从三千万的注册资本,通过不到五年的发展,发展成为产值超100个亿,与股权投资分不开,为公司走向国际化市场寻求跳板。阳明风电引入了接近20亿的股权投资,是PE加贷款融资方式使其控股了76%的产业链。

第一上海金融集团主席、行政总裁邱红认为,私募股权投资对推动战略性产业转移作用很大。

目前股权投资市场存在风险

不过,广发证券副总裁、董事会秘书罗斌华也表示,目前中国的股权投资市场风投漫天飞、PE满地爬,有些太浮躁了,存在风险。

未来行业将整合

松禾资本合伙人王勇也表示,去年在深圳有600家创业投资公司,估计今年已超千家。这个行业未来一定会整合,真正有实力投资的,可能有50到100家。第一上海金融集团主席、行政总裁邱红称,投资者会担心股权投资的抛售压力,对股价造成压力。IDG资本合伙人杨飞表示,这两年,创业板和中小板PE

100倍、200倍的公司很多,这让人担心高效率能否持续。

企业须提防被境外投资者宰割

昌盛集团是广东省的房地产企业,其董事长邹锡昌表示,引入股权投资,尤其是境外投行,要特别小心。

昌盛集团是2008年香港批准的4家上市公司之一,上市前,高盛找上门来投了很少的钱,获取了12.5%的股权。后来,由于金融海啸爆发,4家企业都搁置上市。根据当时的保护性条款,如果上市成功高盛收7%的利息,上市不成功则加惩罚性利息,最后高盛向其索取了高达28%的年息,公司为此支付了昂贵的代价。

新太科技董事长刘伟表示,股权投资是一把双刃剑,很多企业都给投行、PE宰过。佳杰科技是2001年在新加坡上市的,当时找了两家大投行,但就在上市前一天,当其赶到新加坡时,投行忽然说,现在发行有问题,上市价要打八五折,最后只能被宰。

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